信托类理财产品开始升温

    记者 袁丁

    受通胀预期影响，投资者近来倾向于选择收益相对稳定、能跑赢通胀的理财产品。而随着银行信贷政策的收紧，银行、信托公司也加大合作力度，纷纷创新理财产品，以便融通资金，使得近期信托类理财产品逐渐走红。

    据银率网数据显示，5月份各银行新推出的787只理财产品中，有60.86%是信托类理财产品。

    银行信贷收紧

    信托理财产品增多

    “近阶段之所以信托类理财产品发行较多，主要是各银行考虑到下阶段信贷规模会进一步收缩，而这几年，银行通过发行信贷类理财产品积累了很大的客户群，信贷类理财产品发行受限，许多都转向信托理财产品。但相比去年同期，这部分理财产品的发行量其实还是小了。”浦发银行义乌支行的理财师蒋剑昨告诉记者。

    据他介绍，按照资产的“成分”来划分，银行信贷理财产品主要可分为存量资产类和新发贷款融资类理财产品。去年底，银监会叫停的是存量贷款的理财产品，就是银行将已发放的企业贷款，打包成理财产品出售给客户。

    信托理财产品则是银行通过信托的方式给企业融资，虽然本质有些相似，但这类贷款属于新增贷款，是允许发售的。考虑到通胀、加息预期等因素，有些银行还对产品进行了改良，在一些中长期的产品上，设计了“预期收益率随央行利率同向浮动”的条款。

    信托类理财产品

    收益稳定 风险可控

    信托理财产品受追捧，主要是因为其收益较高、稳定性好。从目前市场上在售的信托理财产品的收益率来看，一年以内的预期年化收益率多在2.5%～3.2%之间，而一年以上的多为4.1%～4.3%，高的甚至达到7%，远高于银行存款利率。

    而从风险级别上看，信托类理财产品的风险评级多为中等，虽然一般都不对客户提供本金保护，但本金亏损的概率较低，适合稳健型投资者。

    市场上的信托理财产品一般都投资于资质优异、收益稳定的基础设施类项目或是信用等级较高、流动性较好的金融资产和金融工具，以及企业债、短期融资券等，因此出现破产倒闭、资不抵债等极端情况的可能性很小。

    “特别是银行发行的理财产品，银行考虑到自身的风险承受能力、信用及美誉度等，在选择信托公司和信托产品的时候，会对风险进行仔细考量，替客户把关。而在投资过程中，对信托资金的动向也会进行跟踪监控，这就客观地降低了投资的风险。”蒋剑说。

    一看投资方向

    二看有无担保

    当然，作为投资品，信托理财产品也有一定的风险。投资者在购买信托类理财产品的时候，首先要看信托资产的投资方向和运作方式，即了解信托资金投向的行业，该行业的发展前景，以及运营过程中可能存在的风险。一般情况下，投资于房地产、股票市场的信托项目风险略高，但其收益也相对较高；而投资于能源、电力等基础设施的信托项目比较稳定，现金流量明确，安全性好但收益相对较低。

    其次，要看信托产品所采取的担保措施，以及担保措施能否及时有效地补偿信托本金等问题。此外，对于有担保的信托项目，除了考察担保方的资产规模，还要看担保方的资产负债比例、利润率、现金流和企业的可持续发展等各方面的情况。而有银行担保或银行承诺后续贷款的信托项目，其安全系数会高于一般信托项目。

    再次，在选择信托理财产品的时候，还得考虑自身的风险承受能力，不能盲目投资。另外，为了减少资金的占用，保证一定的流动性，在查看产品说明书时，不能漏掉理财产品的运作期限，以免造成其他损失。

    【名词解释】：

    何谓信托类理财产品

    信托类理财产品是银行将发行的人民币理财产品所募集的全部资金，投资于指定信托公司作为受托人的专项理财计划。