巧读理财说明书防忽悠

    不少人抱怨，银行形形色色的理财产品说明书简直就像“愚人节”的玩笑一样让人眼花缭乱、不可捉摸。有很多人不去认真研究银行的理财产品说明书，一味相信它宣传的“高收益”，产品买到手后实际操作，才发现实际收益并不像说明书所说的那样高。那么，到底是理财说明书在说谎，还是我们在阅读的时候忽略了一些不该遗漏的信息呢？

    陷阱一“风险提示” 写成小字

    银行理财专家提示，无论哪种理财产品，只要有收益，就一定有风险；但是有时候我们看到的理财产品宣传单上只有大大的“收益”字样，却很少看到风险提示。原因很简单，因为这些提示往往是以更小的字体、更浅的颜色，出现在说明书不起眼的角落的。

    所以，银行理财专家提示，在阅读说明书时，请掌握三原则。

    由后及前。要真正看懂说明书，不妨先看后面再看前面，因为风险提示大多出现在说明书的末尾。

    由浅及深。先看浅色字，再看黑体字，因为浅色字是被故意淡化的，商家希望避免被你过分关注。

    由小及大。先看小字，再看大字。多数情况下，潜在的风险和可能发生的亏损会被藏在小字说明里。

    陷阱二 只认“收益率”

    许多投资者一看到“收益率”就头脑发热，也不关注其中是不是有些什么“愚人”的把戏，直到实际操作之后才大呼上当。这种营销手段正是利用了人们的认知心理——只看见他们认同或追求的。因此，在看到“收益率”三个字的时候，不要就此相信，而要多几个心眼。

    预期收益率≠实际收益率。预期最高收益率不代表实际收益率，跟踪市场上以往银行理财产品的表现可以看到，达到“预期”的概率并不高。

    年化收益率≠实际收益率。注意看理财单上的收益率是否是年化收益率。比如，一款3个月期的理财产品，年化收益率是4%，这并不代表你投资10万元，3个月后能拿4000元的收益，因为这个“4%”是12个月的收益率。因此，即使预期收益到手，投资人也只能拿到1000元的回报。

    谨防汇率亏损引起的收益率缩水。须将投资币种引起的汇率损失计算在内。例如投资海外市场的QDII产品，即使实现了理财单上预期的收益，实际收益也将随着人民币的可能升值而缩水。

    最终收益还要扣掉管理成本。另外，计算收益时应该将收益除以365天再乘以实际投资天数，而不是直接将自己投资额度乘以年化收益率。

    陷阱三 理财产品的名字≠实质

    为了达到更好的宣传效果，银行在宣传理财产品的时候，通常根据理财产品的特点，取一个比较大众化的名字。有业内人士指出，这样做，一方面让投资者容易接受，与自己熟知的产品相挂钩；另一方面，产品一旦出现争执，实际合同文本还可以为其免责。

    例如所谓结构性存款，是指银行向个人发售的、在普通外汇存款的基础上，嵌入某种金融衍生工具(主要是指各类期权)，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上获得更高收益的外汇存款。显然，这和我们知道的“存款”有着较大的区别，至少它不具备本金无忧的特点。

    还有一种“双利存款”，这是一种和外币挂钩的特殊定期存款，可获得定期利息和期权费收益。也就是说，双利存款本质上是定期存款加外汇期权。显然，这一产品与存款相比，收益率有可能会高于存款利息，但同时失去了存款的保本特性，必须承担更高的风险。

    >>小贴士

    四招看懂说明书

    一看期限长短。看理财产品期限，不仅要看产品的收益期(即起息日至到期日，通常说的1年期、半年期理财产品)，还要重点关注以下几点。

    看客户认购日到产品成立日之间资金有无计息。例如，产品A10月15日至29日是募集期，10月30日成立，那么从30日起该产品才会正式起息。如果投资者15日就认购了该产品，而银行在此期间不予计息，那么这15天中投资者就损失了资金的时间成本。

    其次，看资金到账日。资金到账日是指产品到期日或提前终止后到资金打回到投资者个人账户之间的时间，这段时间内资金是不计息的。现在，大多数理财产品都当天到账，但也有少数产品，如QDII类的产品，到账比较慢。银行理财产品说明书一般规定资金到账日在5个工作日内。

    最后，还要看产品是否受到终止条款的限制以及有无提前赎回条款。

    二看投资方向。投资方向是购买一款理财产品最应该关注的问题，因为投资方向决定了一款产品风险的大小和预期收益率实现概率的大小。

    理财师建议，信托类理财产品还要看还款来源和有无担保，如果还款来源和担保方都是资金背景雄厚的企业或政府，那么产品的风险就相对较小，到期收益实现的可能性就相对较大。

    三看风险等级。任何产品都会有风险，除去本身的投资风险外，还应注意产品的其他风险。

    在理财产品说明书上都会标明该款产品的风险等级，现在投资者购买理财产品前都要做风险测评，投资者应该尽量选择和自己风险偏好相对等的理财产品，如果超风险购买理财产品，则需要签订超风险投资书。

    四看收益率。产品收益可分为保本保收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型。对于大部分投资者所问的“这个收益保不保险”，理财师建议，只有保本保收益型产品的收益率是可以提前确定的，而后两者只能看预期收益率能够实现的概率有多少。