投资理财随“息”而变

    上周，央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率，时隔34个月后，再度重启加息通道。这次久违的加息无疑将对目前投资理财市场产生一定的影响。理财专家建议，在降息阶段坚持的理财方式，都要紧随加息周期来临进行相应调整。

    “加息了，我的定期存款要不要取出来转存？”“每月还贷压力增加了，要不要提前还贷？”“加息对什么投资品种有影响？”……加息和老百姓的投资理财息息相关。因此，在加息通道重启后，市民的投资理财方式也应随“息”而变。

    转存找准临界点

    加息后，存款利息的变化首当其冲。尽管此次加息幅度不大，但也有一些市民考虑将原有的定期存款转存。对此，理财专家建议，存款转存首先要找准“临界点”，再判断是不是需要转存。

    农行个人业务部的理财师告诉记者，市民可以自己计算找出“转存临界点”，计算方式为360天×现存单的存期×（新定期年利率-现存单的定期年利率）-（新定期年利率-原活期年利率）=合适的转存时限。据此计算，若一年定存的存入时间已超过42天，转存利息会有损失；若存入时间在42天以内，转存则是合适的。以此类推，可分别计算出二年、三年、五年定期存款的转存“临界”时限分别为115天、161天和281天。

    提前还贷先思量

    加息增加了购房者每月的还贷压力，特别是一旦进入加息周期，贷款利息的支出将会不断上升。因此，一些市民也开始考虑提前还贷。

    对此，理财专家表示，购房者先不用急着提前还贷，一般来说，加息后每月还款额度是从明年1月份才开始提高（合同中约定从当年开始执行新利率的除外），只要赶在今年年底前提前还贷都可以避开加息影响。其次，提前还贷需要考虑“资金成本”问题。

    据了解，如果是首套房，且享受7折优惠利率，提前还贷反而会导致“资金成本”上升。本次加息后，五年期以上贷款基准利率是6.14%，7折优惠后是4.298%，这是非常低的利率。如果选择提前还贷，除非以后不再贷款，否则再贷款购房，就会被判定为二套房，利率按基准利率的1.1倍计算，明显得不偿失。如果是二套房贷，利率为基准利率的1.1倍，加息后的年利率就达6.754%，手头资金较为宽裕又没有其他用途的市民可考虑提前还贷。

    选择随“息”而涨的理财产品

    本次加息后，CPI和存款利率仍然倒挂，在负利率的情况下，手中的资金如何跑赢CPI才是关键。因此，加息后，投资者不妨关注那些随“息”而涨的理财产品。

    招行金华分行国际金融理财师朱俏君表示，加息后，以债券与货币市场类、信贷类为主的稳健型银行理财产品将普遍随加息而提升其预期收益率。

    据了解，目前各商业银行的短期理财产品已趋于常态化，可以像基金一样每天申购或赎回，预期收益率也随着加息而提升。例如某银行加息前的一款产品，期限为120天的预期年化收益率为2.7％，而加息后推出的90天理财产品预期年化收益率已高达2.6%。

    另外，投资者也可以关注分红险、万能险这类“利率联动”的产品。

    债券型基金受影响

    今年三季度，一级债券型基金和二级债券型基金的平均净值增长率均超过4%，尽管这与股票型基金平均超过18%的业绩相差甚远，但从今年以来的业绩增长情况看，债券型基金仍然以平均6%左右的净值增长率，大幅跑赢股票型基金，而后者今年以来平均收益仍为负数。不过，随着加息的到来，债券型基金的“好日子”可能就要告一段落了。

    据了解，债券型基金的投资对象主要是国内的债券市场，而加息将直接导致债券的价格下跌。因此，加息将影响债券型基金的收益，而且对于未来的加息预期，还将导致债券价格的下滑。不过，虽然加息对债券型基金基本上是“利空”，却并不是所有的债券型基金未来都没有投资价值了。对于投资者来说，应该关注债券型基金公布的投资组合，如果持有的债券型基金在今年上半年已经大幅调整了投资品种，增加了短期债券，减少了长期债券，把基金投资长期控制在比较低的水平，持有人就没有必要因为加息而赎回债券型基金。