机械行业：关注新型产业和自下而上选股

    1、航天军工、节能环保设备、冷链设备景气度向好

    工程机械景气下行,但小周期向上;造船中周期景气下行;煤炭机械景气持续;航天国防景气上行;铁路设备景气度将下降,调低;核电装备景气下降;农机水利设备、节能环保景气上行;冷链设备行业景气上行。

    2.投资组合:

    大市值(中联重科、三一、中国重工、航天信息、天地科技)

    中市值(杭氧股份、盾安环境、上海机电、中国卫星、沈阳机床)

    小市值(安凯客车、利欧、机器人、张化机、锐奇股份、中航光电)

    3.本周仍持续推荐主题性投资和成长股持续看好航天军工:航天国防板块将成为持续的主题投资热点;中长期景气上行;“十一”国庆临近,将成板块上涨催化剂;航天军工看好飞机、导航、卫星等公司。重点推荐中国卫星、航天信息、中航光电、航空动力等。

    新能源客车及关键零部件:安凯客车。

    水利设备:主题投资机会:利欧股份、大禹节水。

    工程机械:三一、中联,7月份见底,8月份同比环比均正增长,预计9月份同比环比继续改善。二三线城市限购对房地产开工将产生负面影响;铁路投资增速因铁路运营事件的影响下降,将降低工程机械需求。行业未来集中度将进一步提升,龙头企业将在行业景气下行过程中进一步提高市场份额。