外贸企业可多渠道应对汇率变动

    本报消息（记者 李冰峰 通讯员 傅叶勉）在央行推出完善人民币汇率形成机制改革以来，人民币对美元汇率中间价双向波动明显。对出口企业而言，人民币升值，再加上欧美经济存在不确定性，汇率风险是一个不得不面对的问题。记者了解到，我市许多企业认为，欧元贬值已使企业利润缩水，人民币对美元也是早升晚升、升多升少的问题，因此在对外接单时大多小心谨慎。

    在这种形势下，外贸企业该如何应对呢？据建设银行金华分行国际业务部的应超平介绍，重启汇改后，汇率波动加剧，企业可以适时锁定远期汇率，规避汇率大幅波动的风险，也可以锁定单笔订单业务的汇率，以此锁定收益，最简便易行的银行国际业务产品就是远期结售汇。比如，汇改重启后，我市某企业抓住机会，6月23日锁定一笔200万美元的一个月远期结汇，成交日为7月2日至26日，锁定汇率价格为6.7936。到7月2日以后，即期结汇价格在6.76左右波动。企业以美元收汇后，在7月2日至26日以6.7936的价格结汇，目前已成交160万美元，收益约为67200元人民币。

    对进口商来说，如果预期未来人民币相对外国货币贬值，他将面临成本增加、利益减少的风险，就可以与从事外汇业务的银行签约，约定在支付外汇时以签约价购买外汇来避险或确保利润。对出口商来说，如果预期未来人民币相对外国货币升值，他将面临收入减少的风险，同样可以与银行签约，约定在收入外汇时以签约价卖出外汇来避险或确保利润。

    除了利用银行产品外，企业如果通过信用保险获得融资，同样能有效规避汇率风险。记者昨日从中国出口信用保险公司金华办事处获悉，今年上半年，我市外贸企业通过出口信用保险获得贸易融资5.4亿元人民币，并通过贸易融资的避险功能成功规避汇率风险。

    出口信用保险项下的贸易融资，是中国出口信用保险公司为解决出口企业融资难题，延伸出口信用保险功能，与商业银行合作推出的一项创新服务，受到中小企业欢迎。仅今年上半年，我市就有120家企业与信保公司合作融资业务，四大银行均可办理。

    “出口信用保险项下的贸易融资，引入了‘信用贷款’的新概念。”中国出口信用保险公司金华办事处有关负责人告诉记者，以前银行担心坏账风险，往往不愿意向中小企业提供资金支持。而出口信用保险项下的融资将出口信贷和出口信用保险结合在一起，消除了银行后顾之忧，出口商可因此降低担保条件获得融资，资信较好者甚至可以免抵押担保。

    在规避汇率风险方面，出口信用保险项下的贸易融资也很管用。据介绍，企业通过押汇获得的外币贷款可以结汇成人民币使用，提前锁定汇率。而在出口企业收汇之后，银行直接从出口收汇中扣除外币押汇款，不论收汇日的汇率如何变动，都不会对企业产生影响，规避了企业的汇率风险。

    比如，今年4月7日，我市某企业出运一批金额为10万美元的箱包，信用期限90天。出运后企业凭出运单证以及信用保险投保单证等向银行申请押汇，银行于4月14日审查通过，并按照80%比率发放融资贷款8万美元，企业按照当日汇率682.61申请结汇。90天后，企业收到买方支付的10万美元货款，并用美元直接归还银行贷款。而当天的汇率为677.9，与4月14日相比汇率差为4.71，企业从这笔融资中获得了3768元的收益。

    人民币一个月升值近0.8% 外贸企业如何应对？

    陈浩洋 傅叶勉

    自6月19日央行重申汇改以来，人民币兑美元汇率中间价连创新高。在人民币升值的强烈预期下，外贸企业该如何应对？对此，建行金华分行国际业务部的专家表示，外贸企业应加强外汇理财，用好远期结售汇等外汇产品。

    6月19日，央行表示“决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性”。截至7月15日，中国外汇交易中心公布的人民币兑美元汇率中间价为6.7741，较央行重申汇改前一个交易日升值近0.8%。其间，人民币兑美元汇率中间价有升有降，最高达到6.7718，最低为6.8275，双向波动走势明显。虽然近期人民币升值幅度不大，但长期升值趋势不可避免，这将对外贸企业的生产经营产生一定的影响。

    “在这种形势下，我们建议外贸企业加强外汇理财的意识，并积极运用一些银行国际业务产品规避风险。”建行金华分行国际业务部工作人员应超平表示，最简单的银行国际业务产品是远期外汇买卖，也就是远期结售汇。该产品可以帮助企业规避汇率风险和跨国投资风险。

    应超平介绍，对出口企业来说，如果未来人民币相对外国货币汇率升值，那么，等到企业收到货款时，固定金额的外币只能换回相对较少的人民币，这时企业就面临收入减少的风险。这时，企业可以与银行签约远期结汇，也就是约定未来多少日子后（收入外汇时）以签约价卖出外汇，以此来避险或确保利润。同样，对进口企业来说，如果未来人民币相对外国货币汇率贬值，那么，等到未来支付货款时，企业将需用相对更多的人民币购买外汇进行支付，从而面临成本增加、利益减少的风险。这时，企业可以与从事外汇业务的银行签约远期售汇，约定未来多少日子后（支付外汇时）以签约价购买外汇来避险或确保利润。例如，某出口企业预计将于1个月后收汇50万美元，美元即期汇率为6.7650。该企业判断人民币未来一个月内将升值，为了锁定汇率，其与银行签约约定汇率6.7630。如果，一个月后人民币汇率上升到6.7600，那么该企业不但确保了利润，还赚了1500元人民币。

    央行重申汇改以来，人民币汇率呈现双向浮动、波动加剧的趋势。对此，应超平建议，企业可以适时锁定短期的远期汇率规避汇率大幅波动的风险，也可以锁定单笔订单业务的汇率来收益。对于进行国际性投资的企业来说，为避免汇率波动造成其资产或负债的损失，也应积极避险：对有升值趋势的货币，可以增加其资产数额的比例或减少其负债数额的比例；对有贬值趋势的货币，则要增加其负债数额的比例或减少其资产数额的比例，这样的调整可以用远期交易来提前完成。

    本报记者 陈浩洋 通讯员 傅叶勉