操控现金流的花招

作者：时间：2006年11月09日信息来源:浙江民营企业网

紧接着损益表之后的资金流量表上的一个指标——经营性现金流，如今成为人们评价企业经营状况的指南针。经营性现金流是以净收入为基础，再进行相应的调整而得到的。为了提高经营性现金流，一些企业往往采取以下花招：

出售短期证券

　　某些公司的财务把闲置的现金投资于短期有价证券。需要现金的时候，再把这些证券卖掉。但出售证券的收益并非经营性现金，应归入投资性现金流，只有证券公司的交易收入才是公司核心经营收入。这些将短期证券的收益纳入经营性现金流的公司在卖空短期证券后，其经营性现金流就会迅速下跌。

卯吃寅粮

　　家得宝公司（Home Depot）提高经营性现金流的办法是延长向供货商付款的期限。应付账款的期限继续延长，所得的经营性现金流就增加。从某种意义来说，这不失为一种良好的经营管理手段。但是此法只能奏效一次。之后，公司就得通过销售更多的商品来获取现金了。

出售应收账款

　　把应收账款变为现金也会提高企业的经营性现金流。但问题是：你只能得到一次性的好处。最终，企业没有多余的应收账款可以出售时，经营性现金流又将回落。

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